Κεφάλαιο Εκκαθάρισης
Η EnExClear για λόγους κάλυψης κινδύνου ως προς τις δραστηριότητες εκκαθάρισης που ασκεί, στην Αγορά Εξισορρόπησης του Διαχειριστή του ΕΣΜΗΕ, συστήνει και διαχειρίζεται Κεφάλαιο Εκκαθάρισης.
Η συμμετοχή κάθε Εκκαθαριστικού Μέλους στο Κεφάλαιο Εκκαθάρισης προσδιορίζεται από τη μερίδα του. Κάθε Εκκαθαριστικό Μέλος διατηρεί μία και μόνο μερίδα στο Κεφάλαιο Εκκαθάρισης.
Η μερίδα ανοίγεται με την απόκτηση της ιδιότητας του Εκκαθαριστικού Μέλους, με σκοπό την κάλυψη του κινδύνου από την εκκαθάριση Θέσεων της Αγοράς Εξισορρόπησης του Διαχειριστή του ΕΣΜΗΕ.
Τα Εκκαθαριστικά Μέλη οφείλουν να καταβάλουν αρχική εισφορά υπέρ του Κεφαλαίου Εκκαθάρισης για την κτήση της σχετικής ιδιότητας.
Το ύψος της αρχικής εισφοράς των μεν Άμεσων Εκκαθαριστικών Μελών ορίζεται σε τριάντα χιλιάδες ευρώ (30.000€), των δε Γενικών Εκκαθαριστικών Μελών σε πεντακόσιες χιλιάδες ευρώ (500.000€).
Το ύψος του Κεφαλαίου Εκκαθάρισης υπολογίζεται σε τριμηνιαία βάση και πραγματοποιείται τις τρεις (3) πρώτες εργάσιμες ημέρες κάθε τρέχουσας περιόδου υπολογισμού.
Περιθώριο Ασφάλισης
H EnExClear στα πλαίσια της λειτουργίας της ως Φορέας Εκκαθάρισης στην Αγορά Εξισορρόπησης του Διαχειριστή του ΕΣΜΗΕ, προκειμένου να διαχειριστεί τον κίνδυνο που προκύπτει από τη διενέργεια του Χρηματικού Διακανονισμού των Θέσεων, της Αγοράς Εξισορρόπησης, απαιτεί από τα Εκκαθαριστικά Μέλη την καταβολή Περιθωρίου Ασφάλισης.
Η απαίτηση Περιθωρίου Ασφάλισης, βασίζεται στον υπολογισμό της ζημίας που θα προκληθεί από μη εκπλήρωση των υποχρεώσεων του Εκκαθαριστικού Μέλους ως προς τον Λογαριασμό Εκκαθάρισης για χρονικό ορίζοντα 2 εβδομάδων.
Περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον υπολογισμό Περιθωρίου Ασφάλισης μπορείτε να δείτε στην Απόφαση 9 της EnExClear.
Διαχείριση Ασφαλειών
Για την κάλυψη των απαιτήσεων Περιθωρίου Ασφάλισης από τα Εκκαθαριστικά Μέλη της Αγοράς Εξισορρόπησης του Διαχειριστή του ΕΣΜΗΕ, η EnExClear αποδέχεται ως ασφάλειες:
α) Μετρητά σε ευρώ και
β) Εγγυητικές Επιστολές
Οι ασφάλειες που κατατίθενται από τα Εκκαθαριστικά Μέλη στην EnExClear με τη μορφή μετρητών σε ευρώ αποτιμώνται σε ποσοστό 100%.
Το ποσοστό της απαίτησης Περιθωρίου ασφάλισης ανά Λογαριασμό Εκκαθάρισης που θα πρέπει να καλύπτεται με μετρητά σε ημερήσια βάση ορίζεται σε 40%.
Το μέγιστο όριο συγκέντρωσης ασφαλειών με τη μορφή εγγυητικών επιστολών για όλα τα Εκκαθαριστικά Μέλη από έναν εκδότη ορίζεται σε 20.000.000 € για το σύνολο των Λογαριασμών Εκκαθάρισης.
Διαχείριση Υπερημερίας
Σε περίπτωση που Εκκαθαριστικό Μέλος αθετήσει τις υποχρεώσεις Εκκαθάρισης και Χρηματικού Διακανονισμού των Θέσεών του, στην Αγορά Εξισορρόπησης του Διαχειριστή του ΕΣΜΗΕ, όπως απορρέουν ανά Λογαριασμό Εκκαθάρισής του, περιέρχεται σε κατάσταση υπερημερίας.
Υπερημερία Εκκαθαριστικού Μέλους θεωρείται ότι υπάρχει στις εξής ενδεικτικά αναφερόμενες περιπτώσεις:
1. Όταν στο Λογαριασμό Χρηματικού Διακανονισμού του Εκκαθαριστικού Μέλους, δεν υπάρχει επαρκές διαθέσιμο χρηματικό υπόλοιπο για την κάλυψη των πάσης φύσεως χρηματικών υποχρεώσεων του Εκκαθαριστικού Μέλους,
2. Όταν το Εκκαθαριστικό Μέλος δεν παρέχει την οφειλόμενη υπέρ EnExClear ασφάλεια ή εισφορά υπέρ του Κεφαλαίου Εκκαθάρισης,
3. Σε περιπτώσεις αφερεγγυότητας του Εκκαθαριστικού Μέλους που μπορεί να συντρέχουν ανεξαρτήτως αν αυτό έχει αθετήσει τις υποχρεώσεις Εκκαθάρισης και Διακανονισμού των Θέσεων του έναντι της EnExClear.
Η σειρά με την οποία η EnExClear χρησιμοποιεί τις διαθέσιμες ασφάλειες που διαθέτει για την κάλυψη υπερημερίας Εκκαθαριστικού Μέλους διακρίνεται παρακάτω:
Ειδικά για τη Διορθωτική Εκκαθάριση για ένα Υπερήμερο Μέλος:
Επενδυτική Πολιτική
Η EnExClear διαχειρίζεται κεφάλαια που εμπίπτουν στις παρακάτω κατηγορίες:
Ειδικοί Ίδιοι Πόροι της EnExClear, οι οποίοι ορίζονται στο 25% του μετοχικού της κεφαλαίου
Διαθέσιμα του Κεφαλαίου Εκκαθάρισης
Κατατεθειμένες ασφάλειες με τη μορφή μετρητών των Εκκαθαριστικών Μελών
Προχρηματοδοτημένους Χρηματοοικονομικούς Πόρους
Μετρητά που αφορούν τον χρηματικό διακανονισμό Θέσεων της Αγοράς Εξισορρόπησης.
Η EnExClear τοποθετεί όλα τα ανωτέρω διαθέσιμα, μόνο σε μετρητά σε ευρώ και αποκλειστικά στην Τράπεζα της Ελλάδος (ΤτΕ).
Στην τοποθέτηση των παραπάνω διαθεσίμων κεφαλαίων προέχει η ασφάλεια, και ως εκ τούτου οι τοποθετήσεις πραγματοποιούνται στην ΤτΕ, ακόμα και αν έχουν μηδενική ή και αρνητική απόδοση. Οι τυχόν πρόσοδοι και τα έξοδα από τη διαχείριση των διαθεσίμων του Κεφαλαίου Εκκαθάρισης καθώς και των εγγυήσεων σε μετρητά αλλά και των μετρητών που αφορούν τον χρηματικό διακανονισμό Θέσεων της Αγοράς Εξισορρόπησης, επιμερίζονται ανάλογα με το ύψος τους ως προς κάθε Εκκαθαριστικό Μέλος.
Εκτός των παραπάνω περιπτώσεων η EnExClear μπορεί να διατηρεί κεφάλαια σε εμπορικές τράπεζες τα οποία προορίζονται για:
Την κάλυψη των υποχρεώσεων των διασυνοριακών συναλλαγών (Market Coupling).
Την κάλυψη υποχρεώσεων κατά τη διαδικασία διαχείρισης αδυναμίας μέλους.