Κεφάλαιο Εκκαθάρισης
Η EnExClear για λόγους κάλυψης κινδύνου ως προς τις δραστηριότητες εκκαθάρισης που ασκεί στις Αγορές Ηλεκτρικής Ενέργειας του ΕΧΕ, συστήνει και διαχειρίζεται Κεφάλαιο Εκκαθάρισης.
Η συμμετοχή κάθε Εκκαθαριστικού Μέλους στο Κεφάλαιο Εκκαθάρισης προσδιορίζεται από τη Μερίδα του. Κάθε Εκκαθαριστικό Μέλος διατηρεί μία και μόνο μερίδα στο Κεφάλαιο Εκκαθάρισης.
Η μερίδα ανοίγεται με την απόκτηση της ιδιότητας του Εκκαθαριστικού Μέλους της EnExClear με σκοπό την εκκαθάριση στις Αγορές Ηλεκτρικής Ενέργειας του ΕΧΕ.
Τα Εκκαθαριστικά Μέλη οφείλουν να καταβάλουν αρχική εισφορά υπέρ του Κεφαλαίου Εκκαθάρισης για την κτήση της σχετικής ιδιότητας.
Το ύψος της αρχικής εισφοράς των μεν Άμεσων Εκκαθαριστικών Μελών ορίζεται σε τριάντα χιλιάδες ευρώ (30.000€), των δε Γενικών Εκκαθαριστικών Μελών σε πεντακόσιες χιλιάδες ευρώ (500.000€).
Το ύψος του Κεφαλαίου Εκκαθάρισης υπολογίζεται σε μηνιαία βάση και ο υπολογισμός πραγματοποιείται τις τρεις (3) πρώτες εργάσιμες ημέρες επόμενου μήνα από τον μήνα αναφοράς.
Περιθώριο Ασφάλισης
H EnExClear στα πλαίσια της λειτουργίας της ως Φορέας Εκκαθάρισης στις Αγορές Ηλεκτρικής Ενέργειας του ΕΧΕ, προκειμένου να διαχειριστεί τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου που προκύπτει από τη διενέργεια των συναλλαγών, απαιτεί από τα Εκκαθαριστικά Μέλη την καταβολή Περιθωρίου Ασφάλισης.
Ο υπολογισμός του Περιθωρίου Ασφάλισης πραγματοποιείται με βάση την καθαρή θέση (υποχρέωση/απαίτηση) του Λογαριασμού Εκκαθάρισης, που προκύπτει από τις οριστικοποιημένες συναλλαγές οι οποίες έχουν γνωστοποιηθεί στο Σύστημα Εκκαθάρισης κατά την ημέρα εκκαθάρισης.
Περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον υπολογισμό Περιθωρίου Ασφάλισης μπορείτε να δείτε στην Απόφαση 3 της EnExClear.
Διαχείριση Ασφαλειών
Για την κάλυψη των απαιτήσεων Περιθωρίου Ασφάλισης από τα Εκκαθαριστικά Μέλη των Αγορών Ηλεκτρικής Ενέργειας του ΕΧΕ, η EnExClear αποδέχεται ως ασφάλειες:
α) Μετρητά σε ευρώ και
β) Εγγυητικές Επιστολές
Οι ασφάλειες που κατατίθενται από τα Εκκαθαριστικά Μέλη στην EnExClear με τη μορφή μετρητών σε ευρώ αποτιμώνται σε ποσοστό 100%.
Το ποσοστό της απαίτησης Περιθωρίου ασφάλισης ανά Λογαριασμό Εκκαθάρισης που θα πρέπει να καλύπτεται με μετρητά σε ημερήσια βάση ορίζεται σε 40%.
Το μέγιστο όριο συγκέντρωσης ασφαλειών με τη μορφή εγγυητικών επιστολών για όλα τα Εκκαθαριστικά Μέλη από έναν εκδότη ορίζεται σε 20.000.000 € για το σύνολο των Λογαριασμών Εκκαθάρισης.
Πιστωτικά Όρια
Κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης των Αγορών Ηλεκτρικής Ενέργειας, η EnExClear υπολογίζει σε πραγματικό χρόνο τον κίνδυνο που αναλαμβάνει κάθε Εκκαθαριστικό Μέλος ανά Λογαριασμό Εκκαθάρισης αυτού (Κίνδυνος Ημέρας).
Ο ως άνω κίνδυνος υπολογίζεται:
α) ως προς τα Άμεσα Εκκαθαριστικά Μέλη, ανά Λογαριασμό Εκκαθάρισης Ιδίου του Άμεσου Εκκαθαριστικού Μέλους, και αφορά την εισαγωγή εντολών από αυτό ως Συμμετέχοντος στις Αγορές Ηλεκτρικής Ενέργειας και τη διενέργεια σχετικών Συναλλαγών που εκκαθαρίζονται μέσω του σχετικού Λογαριασμού Εκκαθάρισης Ιδίου, και
β) ως προς τα Γενικά Εκκαθαριστικά Μέλη, ανά Λογαριασμό Εκκαθάρισης Συμμετέχοντα που τηρεί το Γενικό Εκκαθαριστικό Μέλος για κάθε συμβεβλημένο με αυτό Συμμετέχοντα και αφορά την εισαγωγή εντολών από τον Συμμετέχοντα στις Αγορές Ηλεκτρικής Ενέργειας και τη διενέργεια σχετικών Συναλλαγών που εκκαθαρίζονται μέσω του σχετικού Λογαριασμού Εκκαθάρισης Συμμετέχοντα.
Για τον υπολογισμό του Κινδύνου Ημέρας λαμβάνονται υπόψη:
α) οι καταρτισθείσες Συναλλαγές ανά Συμμετέχοντα στις Αγορές Ηλεκτρικής Ενέργειας ανά σχετικό Λογαριασμό Εκκαθάρισης, που δεν έχουν ακόμα γνωστοποιηθεί στην EnExClear προς εκκαθάριση, και
β) οι ανεκτέλεστες εντολές προς κατάρτιση Συναλλαγών ανά Συμμετέχοντα στις Αγορές Ηλεκτρικής Ενέργειας ανά σχετικό Λογαριασμό Εκκαθάρισης.
Ο Κίνδυνος Ημέρας (Κ_ημέρας) υπολογίζεται ως το άθροισμα του Κινδύνου από ενεργές εντολές (Κ_εντολών) και του Κινδύνου από ήδη καταρτισμένες συναλλαγές (ΚΚ_συναλλαγών),
Κ_ημέρας=Κ_εντολών+Κ_συναλλαγών
Κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης της Αγοράς, προοδευτικώς αφαιρείται αυτόματα στο Σύστημα Εκκαθάρισης (EMCS) από το Πιστωτικό Όριο κάθε Λογαριασμού Εκκαθάρισης, ο Κίνδυνος Ημέρας, με βάση τις ανεκτέλεστες επικυρωθείσες εντολές που έχει ο Συμμετέχων εισαγάγει στο Σ.Σ.Α.Ε. (ETS) και τις Συναλλαγές που έχει αυτός καταρτίσει, και δεν έχουν καταχωρηθεί στο Σύστημα Εκκαθάρισης. Αντίστοιχα προστίθεται Πιστωτικό Όριο με βάση τις διαθέσιμες καλύψεις του Λογαριασμού Εκκαθάρισης.
Διαχείριση Υπερημερίας
Σε περίπτωση που Εκκαθαριστικό Μέλος αθετήσει τις υποχρεώσεις Εκκαθάρισης και Διακανονισμού των Συναλλαγών του στις Αγορές Ηλεκτρικής Ενέργειας του ΕΧΕ, όπως απορρέουν ανά Λογαριασμό Εκκαθάρισής του, περιέρχεται αυτό σε κατάσταση υπερημερίας.
Υπερημερία Εκκαθαριστικού Μέλους θεωρείται ότι υπάρχει στις εξής ενδεικτικά αναφερόμενες περιπτώσεις:
1. Όταν στο Λογαριασμό Χρηματικού Διακανονισμού του Εκκαθαριστικού Μέλους, δεν υπάρχει επαρκές διαθέσιμο χρηματικό υπόλοιπο για την κάλυψη των πάσης φύσεως χρηματικών υποχρεώσεων του Εκκαθαριστικού Μέλους,
2. Όταν το Εκκαθαριστικό Μέλος δεν παρέχει την οφειλόμενη υπέρ EnExClear ασφάλεια ή εισφορά υπέρ του Κεφαλαίου Εκκαθάρισης,
3. Σε περιπτώσεις αφερεγγυότητας του Εκκαθαριστικού Μέλους που μπορεί να συντρέχουν ανεξαρτήτως αν αυτό έχει αθετήσει τις υποχρεώσεις Εκκαθάρισης και Διακανονισμού των Συναλλαγών έναντι της EnExClear.
Η σειρά με την οποία η EnExClear χρησιμοποιεί τις διαθέσιμες ασφάλειες που διαθέτει για την κάλυψη υπερημερίας Εκκαθαριστικού Μέλους διακρίνεται παρακάτω:
Επενδυτική Πολιτική
Η EnExClear διαχειρίζεται κεφάλαια που εμπίπτουν στις παρακάτω κατηγορίες:
Ειδικοί Ίδιοι Πόροι της EnExClear, οι οποίοι ορίζονται στο 25% του μετοχικού της κεφαλαίου
Διαθέσιμα του Κεφαλαίου Εκκαθάρισης
Κατατεθειμένες ασφάλειες με τη μορφή μετρητών των Εκκαθαριστικών Μελών
Μετρητά που αφορούν τον χρηματικό διακανονισμό για τις Αγορές Ηλεκτρικής Ενέργειας του ΕΧΕ.
Η EnExClear τοποθετεί όλα τα ανωτέρω διαθέσιμα, μόνο σε μετρητά σε ευρώ και αποκλειστικά στην Τράπεζα της Ελλάδος (ΤτΕ).
Στην τοποθέτηση των παραπάνω διαθεσίμων κεφαλαίων προέχει η ασφάλεια, και ως εκ τούτου οι τοποθετήσεις πραγματοποιούνται στην ΤτΕ, ακόμα και αν έχουν μηδενική ή και αρνητική απόδοση. Οι τυχόν πρόσοδοι και τα έξοδα από τη διαχείριση των διαθεσίμων του Κεφαλαίου Εκκαθάρισης καθώς και των εγγυήσεων σε μετρητά αλλά και των μετρητών που αφορούν τον χρηματικό διακανονισμό για τις Αγορές Ηλεκτρικής Ενέργειας του ΕΧΕ, επιμερίζονται ανάλογα με το ύψος τους ως προς κάθε Εκκαθαριστικό Μέλος.